5 типових юридичних помилок, які допускають tech-стартапи під час due diligence інвестора

Уявіть завзятого засновника стартапу, який день і ніч працює над втіленням своєї новаторської ідеї. Після незліченних виступів і місяців інтенсивної роботи настає ключовий момент – e-mail від інвестора, який висловлює зацікавленість у підтримці стартапу. Успіх здається близьким, але під час due diligence виникає перешкода для залучення інвестицій. Програмний код, створений фрілансерами, не переданий у власность компанії. Така дрібниця може стати на заваді реалізації грандіозних бізнес-планів.

Засновники стартапів часто недооцінюють важливість своїх рішень, не усвідомлюючи впливу на майбутні процеси у стартапах. IT-юристи Stalirov&Co детально розповіли про найпоширеніші юридичні помилки, яких не варто допускатися IT-компаніям, які планують залучати інвестиції. 

Помилка №1: компанія не зареєстрована та не сплачує податки

Юристи в ІТ зустрічали стартапи, які об’єднали талановитих засновників та створили революційні IT-продукти, але не мали зареєстрованої компанії. Такі стартапи не зможуть залучити інвестиції та не захищені у країні своєї діяльності. Як тільки виникає ідея капітацізації, необхідно обрати вигідну юридичну форму для ведення бізнесу. Це може бути український ФОП, а з часом Товариство з обмеженою відповідальність у іноземній країні, що має привабливі умови для tech-стартапів. Наприклад, Кіпр або Естонія.

Ще одна поширена помилка засновників – неподана податкову звітність про дохід. Навіть якщо компанія не отримала доходу, вона все одно має подавати звітність. Крім того, у деяких країнах та штатах (наприклад, у Делавері) існує податок на франшизу, який слід сплачувати незалежно від того, чи мала компанія дохід. Якщо перевірка інвестора виявить, що звіти подали неправильно, це стане ще одним тривожним сигналом і затягне процес залучення інвестицій.

Помилка №2: невипущені акції засновників

Якщо хтось із засновників публічної компанії має невипущені або неповністю випущені акції, це створює проблеми з таблицею капіталізації стартапу. Якщо інвестори бачать будь-які відмінності між документами компанії та таблицею капіталізації, це стає тривожним сигналом. Щоб цьому запобігти ведіть книгу обліку акцій, укладайте засновницькі договори (shareholders’ agreement) та складайте протоколи, що документують важливі рішення ради директорів. Чітка документація запобігає конфліктам і гарантує оперативне надання інвесторам інформації про акції та управління компанією.

Помилка №3: неналежно оформлені відносини з командою

Якщо спеціалісти працюють як фрілансери та отримують неофіційний дохід, закрема у криптовалюті, у компанії будуть проблеми із залученням інвестицій. Мінімальне рішення – укласти з членами команди ФОП-контракти, де будуть описані умови роботи та засвідчений факт переходу прав інтелектуальної власності на об’єкти, які вони створюють під час роботи у компанії.

Ще одна помилка – непідписані опціони зі спеціалістами. Якщо ви пообіцяли своїм ключовим співробітникам опціони, але при цьому опційні плани та опціонні угоди відсутні, це тривожний сигнал для інвесторів. Тому, постійно оновлюйте книгу обліку, підписуйте опціонні угоди та оновлюйте оцінку компанії.

Помилка №4: інтелектуальна власність не належить компанії

Інвестори хочуть бути впевнені, що інтелектуальна власність належно зареєстрована та належить компанії. Для цього стартап має реєструвати домени, торгові марки та патенти. Слідкуйте, щоб відповідно до контрактів з членами команди усі права інтелектуальної власності переходили до компанії.

Помилка №5: відсутність політики захисту персональних даних

Програмний продукт, який розробляє та просуває стартап, має розробити Privacy Policy, що гарантує безпеку персональних даних користувачів та виконання вимог GDPR/CCPA. Якщо стартап буде оштрафований контролюючими органами за недотримання GDPR або CCPA, це завдасть як фінансової, так і репутаційної шкоди. Наявність правильних політик та процесів зведе до мінімуму ризики витоку даних та дозволить ефективніше працювати з клієнтами.

Разом із запитом від інвесторів на операційну документацію компанії, стартап може отримати GDPR-опитувальник, де доведеться описати індивідуальну внутрішню політику безпеки данних. Тож, на момент отримання такого запиту варто бути готовим, бо політика безпеки даних не пишеться та не впроваджується за один день.

Під час консультації або супроводу спартапів ІТ-юристи Stalirov&Co проводять аудит за наступним алгоритмом:

• Перевіряють реєстраційні документи компанії.
• Аналізують таблицю капіталізації.
• Розглядають контракти із засновниками, командою, сторонніми підрядниками, інвесторами та клієнтами.
• Перевіряють правильність подання податкових звітів.
• Аналізують угоди про передачу інтелектуальної власності та список патентів, торгових марок, авторських прав.
• Пересвідчуються у повноті та правильності Privacy Policy.
• Перевіряють реєстри на наявність судових позовів.

Пропонуємо і вам скористатися порадами та цим алгоритмом, щоб у будь-який момент бути готовими залучити інвестиції і вивести свій стартап на новий рівень капіталізації.

Автор: Валерій Сталіров, CEO компанії IT-юристів Stalirov&Co